บทวิเคราะห์รายบริษัท

28
ธันวาคม
2017
SUN (IPO: 5.85/18TP: 7.3), ข้าวโพดหวานไทยก้าวไกลไปทั่วโลก
(views 100)
SUN เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายข้าวโพดหวานแปรรูป ทั้งในรูปแบบกระป๋อง แช่แข็ง และบรรจุถุงสูญญากาศ ส่วนใหญ่เป็นการขายส่งออกสัดส่วนราว 81.83% ของรายได้รวม โดยขายไปมากกว่า 50 ประเทศทั่วโลก ทั้งนี้ประเทศไทยถือเป็นผู้ส่งออกข้าวโพดหวานมากเป็นอันดับ 1 ของโลก ในขณะที่ราคาวัตถุดิบข้าวโพดหวานมีความผันผวนค่อนข้างต่ำ กอปรกับการปรับ Product Mix...
อ่านเพิ่มเติม
28
ธันวาคม
2017
ADVANC (BUY/18TP: 220), คาดกำไร 4Q17 ยังดี ปีหน้าภาพยังสดใส
(views 41)
เราคาดกำไรปกติ 4Q17 ของ ADVANC ยังแข็งแกร่ง โต 1.3% Q-Q และ 16.5% Y-Y ส่วนกำไรปกติทั้งปี 2017 คาดหดตัว 4.9% Y-Y ขณะที่เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไรในปี 2018 ที่คาดว่าจะกลับมาเติบโตได้เป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปีในอัตรา 9.6% Y-Y จากรายได้ที่คาดว่าจะเติบโตเร่งตัวตามทิศทาง GDP ของไทย การลงทุนที่ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว การแข่งขันที่คาดว่าจะไม่รุนแรงขึ้น...
อ่านเพิ่มเติม
28
ธันวาคม
2017
DTAC (T-BUY/18TP: 50), คาดกำไร 4Q17 ยังไม่น่าตื่นเต้น แต่ลุ้นคลื่นใหม่ช่วยต่อลมหายใจ
(views 53)
เราคาดกำไร 4Q17 ของ DTAC ลดลง 31.9% Q-Q แต่ฟื้นตัว 89.9% Y-Y และส่งผลให้กำไรปกติปี 2017 คาดว่าจะหดตัว 31.4% Y-Y ซึ่งถือว่ายังไม่น่าตื่นเต้น แต่มี Catalyst เรื่องโอกาสในการได้คลื่นความถี่ใหม่ทั้ง 2300 MHz และ 1800 MHz มาใช้งานในปีหน้า ซึ่งอาจต้องแลกกับผลการดำเนินงานในช่วง 1-2 ปีแรกที่จะถูกกดดัน โดยเราคาดกำไรปกติปี 2018 หดตัวอีก 18.8% Y-Y...
อ่านเพิ่มเติม
28
ธันวาคม
2017
PTTEP (HOLD/18TP: 102), สะท้อนความน่าสนใจไปแล้ว
(views 40)
เมื่อวานนี้ PTTEP ได้ประกาศแผนการดำเนินงาน 5 ปีข้างหน้า เรามีมุมมองเป็นกลางจากประเด็นนี้โดยในระยะสั้น 1-2 ปี เชื่อว่าปริมาณการขายจะทรงตัวระดับ 300 KBOED ขณะที่ต้นทุนน่าจะรักษาระดับไว้ที่ US$30/KBOED ได้ ซึ่งใกล้เคียงกับสมมติฐานในประมาณการของเรา อย่างไรก็ตาม ในระยะ 3-5 ปี เรามีความกังวลมากขึ้นทั้งในด้านปริมาณขายและค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น หาก PTTEP...
อ่านเพิ่มเติม
28
ธันวาคม
2017
PTTGC (BUY/18TP: 89), ผลประกอบการแข็งแกร่งตามคาด
(views 45)
ประกาศกำไรใกล้เคียงคาด ประกาศกำไรสุทธิ 3Q17 เท่ากับ 1.0 หมื่นล้านบาท (+51% Q-Q, +60% Y-Y) ส่วนกำไรปกติเท่ากับ 9.7 พันล้านบาท (+54% Q-Q, +64% Y-Y) แข็งแกร่งตามที่ตลาดคาด แข็งแกร่ง โดย 1. อัตราการใช้กำลังผลิตปรับตัวเพิ่มขึ้นเนื่องจากการหยุดซ่อมบำรุงโรงงานลดลง และ เห็นผลจากการเพิ่มประสิทธิภาพโรงงาน 2. ด้าน margin...
อ่านเพิ่มเติม
26
ธันวาคม
2017
DDD (IPO: 53/18TP: 59), DDD กำไรเติบโตก้าวกระโดด จากมหัศจรรย์เมือกหอยทาก
(views 69)
DDD เป็นผู้ผลิตและจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ดูแลและบำรุงผิว ด้วยกลยุทธ์การสร้างแบรนด์ที่ไม่เหมือนใคร และการกระจายสินค้าด้วยช่องทางที่หลากหลายและครอบคลุม ทำให้วันนี้ไม่มีใครไม่รู้จักกลุ่มผลิตภัณฑ์ SNAILWHITE ซึ่งปัจจุบันเป็นผู้นำผลิตภัณฑ์ที่มีส่วนผสมของสารสกัดจากเมือกหอยทาก ตั้งแต่เริ่มขาย NAMU LIFE SNAILWHITE Facial Cream ในปี 2013 กำไรสุทธิปี...
อ่านเพิ่มเติม
26
ธันวาคม
2017
MGT (BUY/18TP: 3), ราคาปรับตัวลงมากเกินไปทำให้ Valuations น่าสนใจมาก
(views 42)
เรามองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลง 35% ใน 3 เดือนที่ผ่านมา ตอบรับความผิดหวังในการต่อยอดการเติบโตด้วย M&A ที่มากเกินไป ขณะที่ ธุรกิจหลักยังมีการเติบโต แม้จะไม่น่าตื่นเต้นแต่ Downside จำกัด เพราะลูกค้าหลักทั้งกลุ่มปิโตรเคมี ยานยนต์ และอสังหาริมทรัพย์ฟื้นตัวในอัตราเร่ง เราคาดกำไรสุทธิ 4Q17 ที่ 12 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% Q-Q และ 76% Y-Y ส่วนกำไรทั้งปีนี้และปีหน้า เราปรับลง 22%...
อ่านเพิ่มเติม
24
มีนาคม
2017